Рекордные стоки коммерческой техники, изъятой лизинговыми компаниями, продолжают расти. Чем обусловлена эта тенденция в текущих рыночных и экономических условиях, и как она будет развиваться в дальнейшем? С таким вопросом мы обратились непосредственно к участникам отрасли в преддверии конференции ComAuto, которая пройдет в рамках форума автомобильного бизнеса «CarXL – 2025» 28 октября в Москве.
Владислав Белогрудов, руководитель отдела по реализации изъятого имущества ГК «Интерлизинг»:
– На сегодняшний день объем стоков коммерческой техники в России превышает 80 тысяч единиц. С начала года общий объем стоков вырос примерно на 15 – 20% и продолжает увеличиваться. Основной причиной роста является высокая дебиторская задолженность клиентов. Факторами, которые привели к этому, стали санкционное давление, препятствующее заключению контрактов и заказам, а также отсутствие доступных кредитов для пополнения оборотных средств. Динамика изъятий коммерческой техники растет ежемесячно, и, по прогнозам, эта тенденция сохранится до 2026 года.
По марочной структуре основная часть стоков – коммерческие автомобили китайских производителей со средним возрастом от 1 до 3 лет. Доля китайских брендов составляет примерно две трети и продолжает расти на фоне ухода европейских марок с рынка. Срок лизинга китайской техники не отличается от срока лизинга других брендов.
В настоящее время лизинговые компании активно стараются сократить объемы стоков, используя различные инструменты: повторный лизинг, сотрудничество с агентами и торговыми площадками по перепродаже техники, создание отделов по реализации б/у техники, открытие специализированных салонов и автомобильных хабов. Основные методы – агрессивная скидочная политика и реализация техники через торги.
Рост стоимости новой техники приводит к тому, что большинство клиентов переходят на эксплуатацию техники с пробегом из-за большего выбора и привлекательной цены. В результате продажи новой коммерческой техники снизились, а склады переполнены новой техникой. Многие дилеры переориентируются на рынок техники с пробегом, а часть из них закрывает или сокращает свои представительства.
Максим Агаджанов, управляющий директор компании «Альфа-Лизинг»:
– Текущая ситуация демонстрирует определенные тенденции роста стока у большинства лизинговых компаний. Темпы изъятий сохраняются на прежнем уровне, и мы отмечаем важность текущей ситуации для формирования новых стратегических решений с целью оптимизации активов. Полагаем, что совокупный объем стока всех лизинговых компаний может достигать отметки в несколько десятков тысяч единиц.
Ситуация со стоками обусловлена текущими экономическими условиями. Основной объем всех совершаемых сделок пришелся на грузовые автоперевозки и такси. Значительное влияние на рынок оказало замедление строительной отрасли, параллельно произошло существенное снижение объемов логистических операций. Совокупность этих факторов привела к увеличению стоков.
Полагаем, что в течение 2026 года рынок может сохранить текущие показатели по изъятиям. Основными причинами этого будут текущая экономическая ситуация и тот факт, что сейчас эксплуатация техники происходит в меньшем объеме, поэтому нет острой необходимости в ее замене.
В структуре совокупного стока лизинговых компаний преобладают грузовые автомобили, их доля может занимать до 64%. Легковые автомобили могут составлять порядка 24%, другие транспортные средства представлены в объеме до 12%. Возрастной состав автопарка характеризуется равномерным распределением между двумя категориями: половина машин имеет возраст 2 года, вторая половина – 3 года. Преобладающая доля в совокупном парке принадлежит автомобилям китайских производителей, что обусловлено значительным спросом на данную категорию транспортных средств в течение последних трех лет.
Каким образом лизинговые компании будут сокращать стоки коммерческой техники на своем балансе? На эффективность работы будет влиять комплекс факторов: управленческие решения, организационная система, мотивационные механизмы и квалификация менеджеров. Основными драйверами будут реализация техники с пробегом не только в лизинг, но и за собственные средства, а также комплексный подход к процессу реализации техники с пробегом. При этом наблюдается интересная закономерность: рост продаж подержанной техники приводит к снижению спроса на новую. Это обусловлено существенной разницей в ценах, достигающей 50%. Данный фактор, в свою очередь, положительно влияет на объемы реализации техники с пробегом.
Вадим Зейферт, руководитель проекта «Институт Развития Транспорта»:
– Считаем стоки «изъятки» лизинговых компаний (ЛК) прошедшим этапом, то есть «отыгранной» рынком темой. Стоки лизинговых компаний – данность, и мы не видим их как фактор заметных изменений на рынке в будущем, просто они подменили собой дилеров (это аукнется позже).
Отметим, однако, что в массовых продажах «изъятки», как в сравнительно неизвестном процессе и некой «вещи в себе», уже началась коррупционная деятельность в первую очередь на нижнем, исполнительном уровне. Из-за отсутствия у лизинговых компаний надлежащих процессов и компетенции в управлении продажами стал возможен сговор между менеджером ЛК и менеджером дилера, спекулирующих в своих личных интересах на спросе конечного клиента и желании ЛК превратить непонятный актив в деньги. Особенно остро это стало проявляться после ограничения предложения китайских грузовиков посредством отзыва ОТТС. Появились также факты верхнеуровневого сговора и коррупции повыше.
Причиной появления таких коррупционных схем является слом механизма определения остаточной стоимости на китайский грузовик, т.к. их рынок – это рынок сделки. Иными словами, если ты – ЛПР (лицо, принимающее решение), то сколько за грузовик тебе дают денег, за столько ты его и отдашь. А о том, что кто-то готов дать больше, тебе исполнители не скажут. Смотри абзац выше.
Начавшиеся активные продажи грузовиков на вторичном рынке – это бизнес на старых «европейцах» (в ремонт – и на линию) и свежих (до 5 лет) «китайцах». И в первую очередь за счет снижения их цены до уровней, «переваривающих» упавший с 2024 года тариф на перевозку. Это значит, что рано или поздно стоки будут распроданы, и встанет следующий вопрос: а как вернуться к рынку дилерских продаж, с учетом того, что дилеров заметно убудет?
И тут мы возвращаемся к нашему прогнозу 5-месячной давности. Когда он был озвучен, не все понимали, о чем речь, думая, что до этого далеко, и как-нибудь обойдется. Всем нужно заниматься своим делом: дилерам – продавать и обслуживать технику, лизинговым компаниям – финансировать такие продажи. Если ЛК заберут в свои руки продажу «изъятки» (традиционное поле деятельности дилеров), то за это время проводящие каналы сбыта грузовиков, запчастей и сервиса будут деградировать, отмирать. А когда на рынке появится новый спрос, то удовлетворить его будет некому.
Александр Корнев, руководитель управления по работе с импортерами компании «Газпромбанк Автолизинг»:
– По оценкам наших экспертов, стоки изъятой техники растут, но умеренными темпами. Так, в середине мая этого года суммарный сток 14-ти крупных игроков рынка автолизинга составлял чуть более 28 тысяч транспортных средств, а в конце июля – 31,8 тыс. единиц. Структура стока меняется, с мая доля легковых автомобилей в количественном выражении сократилась на 7,9%. При этом спецтехники в общем объеме, наоборот, стало больше на 26,3%, грузовиков – на 19,6%, легких коммерческих автомобилей – на 17,5%. Это связано с тем, что у легковых машин короткий срок экспозиции, они распродаются быстрее, чем транспорт в других сегментах, и оборачиваемость в этом сегменте лучше.
Если говорить о структуре стока на примере компании «Газпромбанк Автолизинг», то за год (с 1 сентября прошлого по 1 сентября этого года) доля грузовой техники в общем объеме сократилась с 55% до 46%, а прицепов, наоборот, увеличилась – с 14% до 22%. На основании данных по рынку и отдельно по нашей компании можно сделать вывод о том, что структура стоков у разных лизингодателей разная и зависит от того, как та или иная компания реализует технику.
Количество изъятий техники в целом по рынку начало увеличиваться с прошлого года под влиянием роста ключевой ставки Центробанка, повышения утилизационного сбора и других негативных рыночных факторов. В то же время лизинговые компании сейчас очень активно работают со стоками и реализуют технику, поэтому мы предполагаем, что пик интенсивного роста парков изъятой техники уже пройден.
По нашим прогнозам, стоки будут сокращаться. Во-первых, за счет усилий лизинговых компаний, направленных на реализацию техники с пробегом из собственных парков, во-вторых, за счет сокращения количества изъятий. Минфин РФ в бюджете на 2026 год закладывает ключевую ставку 12 – 13% годовых. Если этот сценарий реализуется, то можно ожидать подъем на авторынке в целом, рост покупательской способности у лизингополучателей, стабилизацию их бизнесов и, как следствие, сокращение изъятий. Однако мы в этом году делаем ставку в первую очередь на собственные силы и на широкий пул мероприятий по реализации автотранспорта из своего парка. Так, например, мы уже запустили сервис подписки на сток, открыли две собственных стоянки в Москве и в Ростове-на-Дону, активно работаем над упаковкой и сервисами и т.д.
Согласно нашим данным, за первые 8 месяцев 2025 года, в стоках лизинговых компаний китайские марки занимают первые строчки в рейтингах по количеству транспортных средств в сегментах легковой, грузовой и специализированной техники. В легковом сегменте первую пятерку составляют LADA и четыре китайских бренда – Chery, Haval, EXEED, Geely. В категории спецтехники ТОП-5 полностью китайский (LiuGong, Lonking, Zoomlion, XCMG/LGCE, LOVOL), в сегменте легких коммерческих автомобилей – полностью российский, в сегменте грузовиков – российско-китайский.
Анализируя сток нашей компании в динамике, мы заметили, что он «помолодел». Если в прошлом году преобладали транспортные средства 2020 – 2022 годов выпуска, которые занимали долю 53%, то в этом году, по данным за первые 8 месяцев, почти 60% – это техника 2023 – 2024 годов. Китайские модели, продажи которых успешно стартовали год – два назад, перешли с первичного на вторичный рынок, и эти автомобили сейчас можно приобрести по более привлекательной цене.
Средний срок лизинга не зависит от страны-производителя приобретенной техники, на него влияют все те же рыночные факторы, связанные с ключевой ставкой и утильсбором. При этом мы обратили внимание на то, что в этом году клиенты нашей компании стали чаще приобретать технику со стока в лизинг, чем покупать: доля лизинговых сделок в общем объеме реализованной техники превышает 76%.
Сейчас лизинговые компании задействуют все возможные каналы и инструменты. Продажи изъятой техники в целом по рынку растут: в ситуации повышения цен под влиянием увеличения ключевой ставки Центробанка и утилизационного сбора подержанную технику стали чаще брать в лизинг из-за ее более низкой стоимости по сравнению с новой. При этом разные лизинговые компании делают акценты на разные каналы продаж. Единой картины нет: для одних ключевой канал – это повторный лизинг, для других – продажи через классифайды и т.д.
В перспективе следующего года при условии снижения ключевой ставки до 12 – 13% мы рассчитываем на то, что лизинговые продажи в сегменте новой техники начнут расти. При этом стоки будут сокращаться за счет активных продаж и применения инструментов, внедренных и хорошо зарекомендовавших себя в текущем году.
Илья Ноготков, первый заместитель генерального директора ЛК «Европлан»:
– На сегодняшний день доля коммерческой техники (легкие, средние и тяжелые коммерческие автомобили – LCV, MCV, HCV) в стоке «Европлана» составляет около 40%. Рост объемов стоков в 2025 году у лизинговых компаний объясняется снижением платежеспособности клиентов, вызванным длительной жесткой денежно-кредитной политикой Центробанка и, как следствие, существенным удорожанием заемных средств, которое не все предприятия могут выдержать.
В настоящее время в стоке «Европлана» около 5 тысяч автомобилей, доступных для покупки клиентам и партнерам. Объем стока стабилен – волнообразного роста не наблюдается, но и снижения нет. Ежемесячный приток и реализация составляют примерно по 1 тысяче автомобилей. Фактором снижения изъятий автомобилей у клиентов может стать улучшение денежно-кредитной политики – снижение ключевой ставки до уровня 12% и ниже. Это приведет к удешевлению заемных средств, улучшению ликвидности и денежного потока у малого и среднего бизнеса, что позволит снизить число просрочек. В результате уменьшится количество возвратов автомобилей в стоки лизинговых компаний.
В стоке коммерческого парка «Европлана» доли марок распределяются следующим образом: ГАЗ – 25%, КАМАЗ – 15%, Shacman – 8%, FAW – 7%, Foton – 6%. «Европлан» передает половину коммерческих автомобилей из стока в повторный лизинг, а вторую половину реализует за наличные.
О ситуации на рынке комтранса наши эксперты расскажут на форуме автобизнеса «CarXL – 2025». Зарегистрироваться для участия в нем нужно тут: carx.ru.
