На фоне снижения ставки по депозитам и стоимости облигаций федерального займа (ОФЗ) потенциальные клиенты ожидают симметричного уменьшения ставок по кредитам, откладывая покупку автомобилей. В результате формируется отложенный спрос, что крайне негативно влияет на продажи машин. Ждать ли от банков движения в сторону снижения ставок по кредитам, когда рынку необходим позитивный сигнал? Этот вопрос эксперты агентства «АВТОСТАТ» задали представителям банков в преддверии форума автобизнеса «FinAuto – 2025. Финансовые инструменты авторынка», который пройдет 18 апреля в Москве.
Илья Долгих, руководитель направления, Альфа-Банк:
– Текущая экономическая ситуация в России не способствует быстрому снижению кредитных ставок. По прогнозам экспертов, которые были озвучены в конце прошлого года, в 2025-м ставки по потребительским кредитам могут достигать 40% годовых, что создаст серьезные барьеры для заемщиков. Аналогичные тенденции наблюдаются во всех направлениях: ипотека, потребительские кредиты, автокредиты и прочие залоги.
Центральный банк России, стремясь обуздать инфляцию, поддерживает высокие процентные ставки. По данным Reuters, инфляция в России составляет 10,1%, что значительно превышает целевой показатель в 4%. Это вынуждает ЦБ сохранять жесткую монетарную политику, несмотря на замедление кредитования и укрепление рубля в последнее время.
Таким образом, ожидать снижения ставок по кредитам в ближайшее время не приходится. Соглашусь с экспертным сообществом в том, что снижение ключевой ставки возможно не ранее середины 2025 года – при условии стабилизации экономической ситуации и снижения инфляции. Поэтому ждать снижения ставок – это как ждать снятия или ослабления санкций. Все очень надеются, но никто не знает когда.
Константин Каракалов, вице-президент, начальник управления партнерских продаж автокредитов, ВТБ:
– Стоимость автокредитов определяется рядом факторов, основные из которых – это решения Центрального Банка по ключевой ставке и его риск-политика. Сейчас регулятор предпринимает меры по ограничению выдачи кредитов россиянам с высокой долговой нагрузкой. Это влияет на процентные ставки по кредитам.
Вместе с тем в настоящее время ключевая ставка находится на высоком уровне (21% годовых), и в краткосрочной перспективе мы не видим явных предпосылок для ее снижения.
Тем не менее, даже в текущих условиях есть возможность купить автомобиль на более выгодных условиях. Во-первых, это государственная программа льготного автокредитования. Во-вторых, действуют специальные программы автопроизводителей, которые позволяют существенно снизить переплату. Например, в ВТБ средняя ставка по субсидируемым программам автопроизводителей сейчас составляет 15,9%, и на их долю приходится около 30% от всех сделок банка с новыми автомобилями.
Как только макроэкономическая ситуация стабилизируется, и регулятор начнет подавать сигналы о возможном снижении ключевой ставки, банки, безусловно, будут оперативно рассматривать возможность корректировки предложений, стремясь предлагать клиентам более конкурентоспособные условия.
Елена Корниенко, начальник управления, Банк Уралсиб:
– Важно понимать, что хотя снижение ставок по депозитам и стоимость ОФЗ может быть сигналом к возможному снижению ставок по кредитам, это не всегда означает немедленную корректировку условий на рынке автокредитования. Снижение ставок по кредитам и депозитам, а также снижение доходности активов может привести к уменьшению прибыли банка. Если прибыль снижается, это затрудняет накопление собственного капитала, что влияет на масштабы деятельности банка.
Помимо этого, банки учитывают стоимость риска, операционные расходы и уровень конкуренции на рынке, чтобы при прочих равных не потерять свою маржу. То есть размер ставок по кредиту в текущей ситуации – это компромисс между привлекательными условиями для клиентов и обеспечением прибыльности для банков, особенно на фоне недополученной прибыли в 2024 году.
Что касается сигнала для рынка, важно понимать, что позитивный сигнал от банков может появиться после дальнейшего ослабления политики ЦБ и улучшения макроэкономической ситуации, что даст уверенность в устойчивости низких ставок.
Если говорить про Банк Уралсиб, то мы делаем акцент на сегменте автомобилей с пробегом. Уже в начале марта мы снизили ставки по кредитам на 2 процентных пункта. Подобные условия стали возможны не только благодаря снижению стоимости денег, но и успешному управлению кредитной и тарифной политикой, основанной на анализе риск-индикаторов и стоимости капитала.
Ольга Фролова, председатель правления, МБ РУС Банк:
– Текущая ситуация зависит от многих факторов. Пока ставки по вкладам выше ключевой ставки, заимствования в корпоративном сегменте тоже еще держатся на высоком уровне с премией к «ключу». Плюс растет проблемная задолженность, остаются ограничения по показателю долговой нагрузки (ПДН) заемщиков и давление на капитал кредитов с ПДН выше 50%.
Если ситуация с ключевой ставкой начнет меняться в сторону устойчивого тренда на понижение, то, возможно, банки начнут осторожно снижать ставки по кредитам, закладывая в свои модели перспективы снижения стоимости фондирования.
Вячеслав Якубчик, директор департамента партнерского бизнеса, F&I-сервис FAST.Авто:
– Падение объемов продаж на рынке, которое мы видели в январе – марте, является проблемой не только брендов и дилеров, но в значительной степени затрагивает и банки. Снижение объемов выдач ведет к пропорциональному росту OPEX на единицу кредита. Банки также заинтересованы в росте объемов продаж, иначе им придется принимать непопулярные решения в части сокращения расходов.
Несмотря на позитивные тренды на рынке пассивов (стоимость однолетних ОФЗ снизилась почти на 5 п.п. в сравнение с декабрем; средняя ставка по депозитам также уверенно снижается), динамика снижения базовых ставок по кредитам явно отстает. На основе данных АСТ, средняя ставка по кредитам на новые машины снизилась с 16,51% в декабре до 12,65% на конец марта, т.е. на 3,86 п.п. Но это снижение обусловлено, прежде всего, увеличением размера субсидий от брендов.
Сейчас рынку необходим более мощный драйвер в виде снижения ставок, чтобы выйти из рецессии. И, мы видим, что банки поддерживают это мнение и уже активно идут в снижение ставок.
Ксения Зарецкая, руководитель сервиса Авто.ру:
– Учитывая текущую макроэкономическую ситуацию, не стоит ожидать скорого снижения процентных ставок по кредитам.
Пока мы видим только меры по ужесточению условий автокредитования. Так, с 1 апреля 2025 года введены дополнительные макропруденциальные надбавки. Речь идет о снижении доступности займов для клиентов с высокой долговой нагрузкой, а также об ограничениях на кредиты под залог уже имеющегося автомобиля, если средства направляются не на покупку новой машины, а на любые другие цели.
Это продолжение политики по снижению рисков – аналогичные меры ранее уже применялись к потребительскому кредитованию и ипотеке.
При этом сейчас автопроизводители предлагают выгодные условия для покупки машины на фоне высокой конкуренции между китайскими брендами, присутствующими на российском рынке, и некоторые компании предлагают субсидированные программы автокредитования и программы рассрочки, что все еще делает условия покупки привлекательными для потребителя.
